7.1.3. Методика отбора приоритетных инвестиционных проектов

Формирование системы отбора и оценки эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий Челмакина Лариса Александровна Диссертация - руб. Формирование системы отбора и оценки эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий: Кризисные явления и нестабильность в экономике Российской Федерации приводят к снижению эффективности инвестиций, направляемых в различные сферы народного хозяйства. Это в свою очередь негативно сказывается на величине валового внутреннего продукта, производительности труда, уровне жизни населения. В сложившейся ситуации необходимо не просто наращивать объем инвестиций, а осуществлять экономически обоснованные действия по привлечению и вложению финансовых средств именно в те инвестиционные проекты, которые будут стимулировать рост производства и обеспечат положительный экономический и социальный эффект. В экономической и научной литературе теоретические и практические подходы к формированию системы отбора, оценки и продвижения инвестиционных проектов промышленных предприятий в настоящее время до конца не отработаны.

Критерии отбора инвестиционных проектов для оказания поддержки за счет бюджетных ресурсов

Утвердить прилагаемый Порядок отбора инвестиционных проектов, направленных на строительство и или модернизацию объектов агропромышленного комплекса. Отбор проводится в пределах средств федерального бюджета, предусмотренных Министерству федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год и на плановый период. Инвестиционные проекты должны соответствовать критериям отбора, предусмотренным главой настоящего Порядка.

Отбор осуществляется Комиссией по отбору инвестиционных проектов, созданной Министерством далее - Комиссия. В состав Комиссии входят председатель Комиссии, заместитель председателя Комиссии, секретарь и члены Комиссии.

1. К отбору допускаются инвестиционные проекты, соответствующие следующим критериям: Цели инвестиционного проекта соответствуют целям.

Порядок устанавливает процедуры рассмотрения инвестиционных проектов и процедуры проведения мониторинга их реализации, по результатам которых принимаются решения: Реестр приоритетных инвестиционных проектов формируется на долгосрочный период по инициативе субъектов инвестиционной деятельности, которыми являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

Понятия и термины, используемые в настоящем Порядке, применяются в том же значении, что и в Федеральном законе от Порядок рассмотрения инвестиционных проектов, заявленных для включения в Реестр приоритетных инвестиционных проектов 2. Вопрос о включении инвестиционного проекта в Реестр приоритетных инвестиционных проектов рассматривается на основании письменного заявления субъекта инвестиционной деятельности. В случае если субъектом инвестиционной деятельности направляется для участия в отборе несколько инвестиционных проектов, документы, указанные в абзаце 2 настоящего пункта, представляются по каждому инвестиционному проекту в отдельности.

Копии документов направляются субъектом инвестиционной деятельности на адрес электронной почты Администрации . Требования к документам, направляемым в электронном виде: В случае несоответствия представленных документов требованиям настоящего Порядка рассмотрение инвестиционного проекта приостанавливается.

Основанием приостановления рассмотрения инвестиционного проекта является: Решение о приостановке рассмотрения инвестиционного проекта, включающее обоснование причин приостановки, доводится до заявителя в письменной форме не позднее 3 рабочих дней с момента принятия такого решения. Рассмотрение заявления и приложенных к нему документов возобновляется с момента устранения замечаний, послуживших основанием для принятия решения о приостановке рассмотрения инвестиционного проекта, и осуществляется в течение 5 рабочих дней.

— единовременные капитальные вложения в основные производственные фонды; Экв — коэффициент эффективности капитальных вложений. Экономическая сущность приведения единовременных капитальных и других затрат к текущим затратам состоит в распределении их по инвестиционным периодам отрезкам срока реализации инвестиционного решения Величина коэффициента экономической эффективности капитальных вложений представляет собой величину, обратную среднеотраслевому сроку их окупаемости.

Метод экспертных оценок В случае использования метода экспертных оценок лучший лучшие проект ы выбирается экспертами, путем присвоения различных оценок заранее определенным качествам проектов. Данные оценки определенным образом обрабатываются, после чего формируется окончательная оценка проекта. На основе интегральных, окончательных оценок возможно ранжирование проектов.

Отбор проектов осуществляется на основе следующих критериев: а) наличие критериев эффективности региональных инвестиционных проектов.

Первая критериев определяет направления инвестиций. Критерии каждой группы см. Невыполнение обязательных критериев влечет за собой отказ от участия в проекте. Критерии каждой группы оцениваются как для всего проекта, так и для отдельных участников. Состав целевых критериев определяется социально-экономической ситуацией в стране. Некоторые целевые критерии могут пересекаться с критериями других групп.

Это связано с тем, что критерии этого типа используются только на стадии отбора приоритетных направлений инвестирования. Внешние и экологические критерии включают: Критерии реципиента, реализующего проект, включают: Научно-технические критерии включают данные о:

Ваш -адрес н.

Поскольку прямые государственные инвестиции менее эффективны, чем инвестиции частных инвесторов, рискующих своим капиталом, более оправданным подходом является государственная поддержка частных инвестиций. Государственная поддержка частных инвестиций осуществляется посредством долевого участия государства в инвестиционных проектах, прошедших конкурсный отбор. Размещение централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе ориентировано на повышение инвестиционной активности и мобилизацию капитала частных отечественных и иностранных инвесторов по приоритетным направлениям экономического развития, подъем коммерческой, бюджетной и народно-хозяйственной эффективности инвестиционных вложений по всем формам собственности.

Новый порядок финансирования инвестиционных проектов предоставлял инвесторам право выбора формы участия государств в финансовом обеспечении прошедшего инвестиционный конкурс проекта. Участие государства в финансировании инвестиционного проекта могло осуществляться в следующих формах: В качестве ключевого критерия при принятии решений о выделении средств из федерального бюджета рассматривалось обеспечение ввода в действие объекта производственных мощностей в обусловленный срок при сокращении объема средств, привлеченных из федерального бюджета, и повышении эффективности использования централизованных ресурсов.

Инвестиционные проекты должны соответствовать критериям отбора, Отбор осуществляется Комиссией по отбору инвестиционных проектов.

Чем в первую очередь руководствуются управляющие инвестиционных фондов при отборе проектов в России? По мере роста привлекательности российского рынка инвесторы постепенно переходят к более традиционным критериям оценки инвестиционных решений. Инвесторы принимают решения, основанные на гораздо более обширной информации. В опросе приняли участие в общей сложности 36 международных и местных фондов, суммарные активы которых превышают 4,7 млрд.

США из которых 3 млрд. США инвестировано в российские акции и долговые обязательства. Результаты опроса Структура руководства Один из наиболее важных выводов, сделанных по итогам опроса, заключается в том, что характеристика руководства компании имеет для инвестиционных фондов более важное значение, чем размер компании и даже ее текущая прибыль. Многие из респондентов отметили, что первостепенное значение для планируемых ими инвестиционных проектов имеет наличие у компании-объекта инвестиций эффективного и честного менеджмента.

Независимые директора Наличие независимых директоров в составе совета директоров было названо в числе факторов, способных оказать исключительно позитивное влияние на принятие инвестиционных решений.

Критерии отбора инвестиционных проектов

Зарегистрирован в Минюсте РФ 22 июля г. Регистрационный В соответствии с пунктом 5. Собрание законодательства Российской Федерации, , 24, ст.

Указанный раздел находится на актуализации. Требования к инвестиционным проектам, инвесторам и инициаторам инвестиционных проектов.

Статья в формате 72 В системе управления реальными инвестициями отбор наиболее эффективных инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. От того, насколько качественно проведён этот отбор, зависят сроки возврата вложенного капитала, варианты альтернативного его использования, дополнительно генерируемый поток прибыли предприятия в предстоящем периоде.

Процесс формирования программы реальных инвестиций предприятия основывается на следующих важнейших принципах: Многокритериальность отбора проектов в инвестиционную программу; Дифференциация критериев отбора по видам инвестиционных проектов; Учёт объективных ограничений инвестиционной деятельности предприятия; Обеспечение соответствия инвестиционной программы производственной и финансовой программе предприятия; Обеспечение согласованности инвестиционных проектов по важнейшим показателям.

В общем случае, процесс формирования инвестиционной программы предприятия осуществляется по следующим этапам: Выбор главного критерия отбора проектов в инвестиционную программу предприятия обычно предпочтение отдаётся показателю чистого приведённого дохода. Дифференциация количественных значений главного критерия отбора по видам инвестиционных проектов. Построение системы ограничений отбора проектов в инвестиционную программу по выбранному главному критерию.

В качестве основных ограничивающих нормативных показателей могут устанавливаться такие показатели, как максимальный дисконтированный срок окупаемости, минимальная внутренняя норма доходности, максимально допустимый уровень риска проекта, уровень готовности инвестиционного проекта к реализации и др. Ранжирование рассматриваемых инвестиционных проектов по главному критерию и системе ограничений.

Формирование инвестиционной программы в условиях ограничений параметров операционной деятельности. Формирование инвестиционной программы в условиях ограничений средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов. Формирование инвестиционной программы в условиях ограничений общего объёма инвестиционных ресурсов. Оценка сформированной программы реальных инвестиций по уровню доходности, риска и ликвидности.

Механизм отбора инвестиционных проектов на конкурсной основе

Настоящие Правила отбора проектов далее — Правила разработаны в соответствии с подпунктом статьи 5 Закона Республики Казахстан от 21 июля года"О специальных экономических зонах в Республике Казахстан" далее — Закон и определяет порядок отбора проектов заявителей на осуществление деятельности в качестве участника специальной экономической зоны. Основные понятия, используемые в настоящем Порядке: Правила отбора проектов заявителей на осуществление деятельности в качестве участника специальной экономической зоны 1.

Оценка и критерии отбора инвестиционных проектов. Инвестиционные проекты в основном оцениваются еще при разработке или экспертизе для.

Суть данного критерия состоит в том, что оценка инвестиционного портфеля по критерию риска производится с учетом коэффициентов риска и объемов вложений в соответствующие виды инвестиций. Риск в теории инвестировании — ограничивающий фактор. Он находится в диалектическом единстве с уровнем прибыли. Чем выше прибыль по проекту, тем выше риск по нему, а если прибыль по проекту сравнительно мала, то и риск по нему будет невелик. Применяется следующая методика отбора проектов по критерию риска.

На первом этапе необходимо для каждого объекта инвестиций рассчитать конкретные значения показателей риска.

Критерии отбора проектов

Первая группа критериев определяет направления инвестиций, предполагающих поддержку со стороны государства, а остальные относятся к конкретному проекту. Критерии каждой из групп см. Невыполнение обязательных критериев влечет отказ от участия в проекте.

В статье рассмотрены критерии, которые необходимо Ключевые слова: инвестиционный проект; отбор и ранжирование проектов; числовые отбор проекта - происходит в том случае, когда предлагаемые к.

Утвердить Порядок проведения на конкурсной основе оценки и отбора инвестиционных проектов для финансирования за счет бюджетных средств Приложение 1. Утвердить состав Комиссии по отбору инвестиционных проектов для финансирования за счет бюджетных средств Приложение 2. Министерству экономики Автономной Республики Крым в месячный срок разработать и утвердить положение об оценке и конкурсном отборе инвестиционных проектов, предложенных министерствами, другими республиканскими и местными органами исполнительной власти для реализации за счет бюджетных средств.

Министерствам и республиканским комитетам Автономной Республики Крым в месячный срок разработать и утвердить отраслевые положения о проведении предварительной экспертизы предложенных субъектами хозяйственной деятельности инвестиционных проектов и объектов строительства, предполагающих использование бюджетных средств, и назначить лиц, ответственных за ее проведение. Постановление Совета министров Автономной Республики Крым от 30 апреля г."О Консультативном совете по вопросам финансирования программ и проектов за счет расходной статьи республиканского бюджета Автономной Республики Крым"Бюджет развития"; распоряжение Совета министров Автономной Республики Крым от 18 июня г.

р"О документах, предоставляемых для рассмотрения вопроса финансирования программ и проектов за счет расходной статьи республиканского бюджета Автономной Республики Крым"Бюджет развития".

Конкурс по отбору инвестиционных проектов

Соответствие целям и задачам социально-экономического развития региона: Определение рейтинга Рисунок 2 — Трехуровневая система конкурсного отбора инвестиционных проектов промышленных предприятий Не допускаются к конкурсу Соискатели: Заявочные документы проекта передаются в рабочую комиссию конкурса, где они регистрируются в установленном порядке. Экспертиза инвестиционных заявок проводится рабочей комиссией конкурса с привлечением других организаций по согласованию с конкурсной комиссией на основе договоров между экспертами и администрацией региона в лице председателя конкурсной комиссии, где определены условия взаимоотношения сторон, включая сроки проведения экспертизы и порядок вознаграждения, ответственность экспертов за полноту и объективность представленных заключений.

па. ЗАЯВЛЕНИЕ. на участие в отборе инвестиционных проектов для включения . инвестиционного проекта критериям отбора.

Пределы варьирования исходных данных определяются на стадии технико-экономического исследования инвестиционных возможностей. Отдельным вопросом является прогноз инфляции по видам затрат и результатов и оценка пределов ее изменения Приложение 5. В настоящих рекомендациях для расчета в прогнозных ценах предлагается в качестве базового использовать следующий способ учета инфляции. Проектные значения исходных данных к моменту анализа инвестиционного проекта имеют некоторый возраст для относительно небольших проектов обычно - несколько месяцев.

В этих случаях, зная их текущие значения, можно вычислить основные показатели инфляции: Расчеты выполняются в предположении неизменности на каждом шаге этих показателей инфляции в течение срока в 2 - 3 года.

Критерии отбора инвестиционных проектов в условиях ограниченности капитала

Критерии отбора инвестиционных проектов с целью финансового оздоровления предприятия Отбор инвестиционных проектов для предприятий в неблагоприятном финансовом состоянии будет давать ожидаемые результаты только в том случае, когда в основу оценки эффективности каждого из рассматриваемых проектов будут заложены единые принципы, использованы одни и те же показатели и подходы к их расчету, что обеспечит сопоставимость условий сравнения проектов.

В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности ИП вторая редакция , утв. Рассмотрим основные показатели, используемые для оценки эффективности инвестиционных проектов, их достоинства и недостатки, особенности применения в случае оценки проектов для неблагополучных предприятий:

Инновационные проекты: обоснование, методы и критерии отбора наиболее те же показатели, что и для оценки инвестиционных проектов.

Помимо непосредственно денежного потока каждый проект характеризуется еще рядом показателей , которые позволяют оценить проект с точки зрения его продолжительности, доходности, масштаба, а также которые позволяют сопоставлять различные проекты между собой. К таким показателям относят: Перечисленные выше показатели позволяют на основании принимаемых ими значений сделать выводы об экономической целесообразности реализации того или иного инвестиционного проекта.

На их основании можно делать определенные выводы по сравнению таких инвестиционных проектов между собой. Однако иногда сравнение различных проектов между собой по различным показателям может приводить к различным выводам. Так, к примеру, если сравнить два проекта между собой по значению внутренней нормы доходности, то можно прийти к выводу, что первый проект, имеющий большое значение , более предпочтителен, чем второй проект.

Однако если сравнить проекты между собой на основании размера , то вполне можно получить данные, что второго проекта больше и, следовательно, более предпочтительным является именно второй проект. В случае возникновения таких противоречий предпочтение отдается сравнению проектов между собой на основании показателя чистого приведенного дохода — именно этот показатель позволяет наиболее адекватно сравнивать проекты между собой.

Именно положительное значение данного показателя показывает, что проект добавляет дополнительную стоимость к ожиданиям акционеров. Однако чаще всего компании не могут себе позволить принять все экономически целесообразные инвестиционные проекты. Это может быть связано с несколькими причинами. Во-первых, с ограниченностью финансирования. Все-таки, какой бы крупной ни являлась компания, она все равно ограничена в собственных свободных ресурсах, которые может инвестировать в проект.

Критерии оценки инвестиционных проектов на надежность и эффективность